跟着国际半导体巨头的事迹接续出炉，2024年半导体市集的整形体局也缓缓澄澈。

　　近日，第三方机构Gartner发布的初步统计恶果娇傲，2024年全球半导体总收入为6260亿好意思元，同比增长18.1%。瞻望2025年全球半导体总收入将达到7050亿好意思元。

　　Top10公司的阵营也在快速变化。21世纪经济报说念记者详尽梳剃头现，有AI干系业务的芯片厂商名次“突飞大进”，典型如英伟达仍是从三年前的第十名边际参预全球收入第三；但业务主要定位在功率半导体的厂商，受制于汽车和工业芯片市集承压行情，头部厂商中多家跌出前十位。

　　不外好在，不同于2023年全球市集出现普跌，2024年举座市集在上行复苏。参预2025年，多名业内东说念主士也向21世纪经济报说念记者分析，从结尾市集看，除了AI是细目性成长市集外，手机和PC这类占据较高半导体需求份额的结尾市集将赓续顺心复苏、汽车这个承压多季度的市集也有望不才半年走向回暖。

　　再仔细拆分不难发现，AI芯片厂商间也有所分化，即便汽车芯片举座下行，但照旧有逆势跃升的厂商。其背后原因王人值得深念念。

　　从ChatGPT火爆全球运转，AI狡计和作事器干系芯片需求就运转迟缓卓绝手机芯片的份额，转而成为咫尺半导体市集的最大卑劣结尾。这也令头部公司之间的名次在快速变换。

　　记忆2021~2022年全球半导体市集，凭据Gartner统计，英伟达的名次此前在参预全球前十和滑落之间反复横跳，直到2023年运转一跃参预全球半导体收入第五位的厂商，到了2024年再度参预全球前三。

　　英伟达无疑受益于AI海浪中对GPU芯片的需求，而英伟达自己亦然把持性巨头厂商。其他厂商的座席变化则更多是与自身前沿业务的发展程度出现波动干系。

　　如英特尔就没能保抓住2023年收入第一的宝座，与三星交换位置。记忆2024年一整年，英特尔在全球对算力高需求的布景下仅完了0.1%增长率，被三星卓绝就成为势必恶果。

　　英特尔最新发布的2024年四季度财报娇傲，期内公司完了营收143亿好意思元。记者统计发现，英特尔仍是连气儿三个季度营收同比和环比均出现下滑。Gartner还指出，由于AI PC和酷睿Ultra芯片组的上风不及以对消AI加快器产物和x86业务的冷静增长，英特尔下落至第二。

　　天然英特尔咫尺边临的挑战还在于异日怎么抓续运营。近日，先有音讯称其狡计分拆此前收购的FPGA厂商Altera，此外英特尔旗下晶圆代工和芯片设想业务也可能被分拆、收购——英特尔异日怎么再行定位，王人是备受市集温暖的命题。

　　三星归来全球半导体市集收入第一不难理会。2023年头部存储原厂王人在通过加价、放缓产能建树的花式，希冀拉动低迷多个季度的存储产业回反正轨。最终恶果也很显着，2024年头运转，存储产业就以超出业界预期的走势运转加价。不外到了年末，跟着结尾需求归来审慎，存储产业仍是罢手高潮甚而有所下滑。

　　推动存储产业回反正向成长的另一个驱能源相通来自AI。业界边远觉得，可能影响到英伟达成长的迫切外部身分有二：台积电的CoWos先进封装和存储巨头的HBM（高带宽存储）产能。

　　恰是头部存储厂商对HBM业务部署的分化，导致这些厂商在2024年发展速率出现权贵各异。

　　但三星没能很快收拢英伟达的需求加抓。如今HBM主要供应厂商中，SK海力士、三星、好意思光王人在全球前十之列，仅仅不错看到，HBM业务激动偏慢的三星，2024年收入增速（+62.5%）并不如另外两家供应商，SK海力士的收入增速（+86%）甚而高出英伟达（+83.6%），成为全球前十厂商年度收入增速之首。

　　据21世纪经济报说念记者了解，SK海力士亦然行业中开头推出HBM产物的厂商。早在2014年，SK海力士就与AMD聚积开发了全球首款硅通孔（TSV）HBM产物，随后两家公司进一步聚积开发、迭代。仅仅受制于愚弄场景与老本等综称身分影响，直到生成式AI海浪兴起、对算力和联贯的条件情随事迁，才果真迎来HBM市集的快速发展。

　　比较之下，好意思光和三星的门路选用各有不同，这让SK海力士飞速收拢英伟达的需求，在DRAM（HBM属于这一类目）市集一度与三星的份额不错一较上下。

　　调研机构Counterpoint分析觉得，三星未能开头成为英伟达HBM处罚决议供应商，从而逾期于竞争敌手。联接三星旗下半导体业务包括晶圆代工和存储器两大方面，该机构估算，三星在2022~2025年间可能吃亏300亿~450亿好意思元的市集契机，被SK海力士、台积电夺走AI作事器鸿沟的市集份额，而高通、好意思光则在端侧AI鸿沟占据上风。

　　被市集称为“反英伟达定约”成员的AMD和博通，前者主力是CPU+GPU+FPGA芯片，后者因提供定制化ASIC芯片设想作事参预专家视线。但这两家公司举座增速反而慢于大大王人AI芯片厂商，甚而慢于高通。究其原因，一定程度与市集产物周期身分干系、也与增量市集的探索进展干系。

　　举例高通在汽车芯片市集正抓续发力，2024年四季度财报娇傲，其汽车市集收入同比增长68%，远高于硬件（+12%）和IoT（+18%）两大市集增速。天然该市集的收入在单季度尚未达到10亿好意思元，与另外两伟业务的基本盘还有很大差距。

　　关于AMD，21世纪经济报说念记者统计发现，其数据中心业务的增速在2024年第四季度有显着放缓，2025年一季度受季节性身分影响，数据中心收入甚而将环比下滑7%。凭据公司CEO苏姿丰分析，2025年的业务进展将奴婢新品发布节律而变化，因此预估将呈现先低后高趋势。

　　Gartner筹备副总裁George Brocklehurst默示，“数据中心愚弄（作事器和加快卡）中使用的GPU和AI处理器是2024年芯片行业的主要驱能源。由于对AI和生成式AI责任负载的需求日益增长，数据中心半导体总收入从2023年的648亿好意思元增至1120亿好意思元。”

　　同期他觉得，存储器和AI半导体将推动近期增长，瞻望HBM在DRAM收入中的占比将赓续增多，在2025年将达到19.2%。2025年HBM收入将增长66.3%，达到198亿好意思元。

　　AI芯片产业链公司事迹突飞大进的另一面，是另一些厂商在旧年份额下滑，跌出前十阵营。这来源于以汽车和工业为代表的结尾市集仍面对库存压力。

　　对比2023年全球收入前十公司的收入名次不难发现，几家头部汽车芯片厂商王人跌出名次。举例被称为“半导体行业风向标”的德州仪器和正强攻碳化硅市集的意法半导体，反而是同为功率半导体“欧洲双雄”之一的英飞凌参预前十，娇傲出行业之间正出现微妙变化。

　　举座来说，这三家厂商在2024年四季度均面对承压行情。功率半导体面对的主要卑劣市集包括汽车、工业、通讯等，汽车行业在2023年乘着电动化、智能化趋势成为逆势成长的行业，不外参预2024年，外洋（除中国除外）汽车市集消耗运转疲软，转而参预承压区间。于今全球汽车芯片市集依然莫得填塞处罚库存压力坚苦。

　　因此功率半导体厂商之间的份额波动，更多与这些厂商在不同区域市集的业务布局、碳化硅等增长性业务的激动等干系。

　　英飞凌发布的财报娇傲，2025财年第一财季（即2024年第四公历季度）完了营收34.24亿好意思元，同比下滑8%、环比下滑13%。

　　凭据英飞凌预测，下一个季度瞻望营收环比增长5.1%，其中汽车和工业鸿沟的库存调整仍在赓续，不外调整力度正缓缓平缓，多个消耗类市集的库存水平已归附平时。

　　关于举座2025年，英飞凌觉得汽车需求瞻望将保抓巩固。尽管宏不雅经济状态正在改善，但迎风情况依然存在，包括汽车经销商库存调整和消耗者需求严慎等。从区域角度看，欧洲、日本、韩国和北好意思的主要隘区瞻望将下落；中国汽车市集将更多地转向原土OEM厂商（原始开发制造商）。

　　德州仪器2024年四季度财报娇傲，期内公司举座完了营收40亿好意思元，同比下滑2%、环比下滑3%。具体结尾市集方面，第四季度在工业市集出现低个位数百分比下落；汽车市集环比下落约5%；个东说念主电子市集高潮约5%；企业级系统市集下镌汰个位数百分比；通讯开发市集高潮高个位数百分比。

　　意法半导体2024年第四季度净收入同比下落22.4%至33.21亿好意思元。凭据公司CEO Jean-Marc Chery分析，四季度尤其是欧洲汽车市集承压，公司将抓续适合汽车电动化和数字化趋势发展。2024年全年，公司举座收入同比下滑23.2%，主要源于工业市集的大幅下滑、汽车市集也有小幅度下滑。

　　除了纯硅基汽车芯片，碳化硅这种新材料的愚弄也影响着行业变化。在2024年汽车芯片市集承压的态势下，碳化硅是其中为数未几仍有增长的细分品类。

　　凭据英飞凌在事迹会上败露，2024年与多家中国的汽车OEM厂商开展互助，且其碳化硅业务在快速增长。

　　Jean-Marc Chery也指出，意法半导体在2024年碳化硅产物的总营收为11亿好意思元。尤其中国事全球电动汽车行业增长最快的市集，公司也与中国汽车制造厂商有比其他供应商更多的互助行为。

　　群智贪图（Sigmaintell）半导体行状部资深分析师陶扬告诉21世纪经济报说念记者，从不同汽车芯片种类来看，天然通用型MCU等传统汽车芯单方面对较大库存压力，但功率芯片、高端车规存储芯片以及与智能化干系的高性能智驾ADAS芯片和传感器芯片需求依然强盛。

　　凭据他分析，跟着2024年底至2025年头的传统销售旺季限制，加上供应链选用减少供货等设施加快消化库存，瞻望2025年一季度末或二季度初期，汽车芯片库存状态将趋于踏实，并接近历史平均水位。群智贪图瞻望到2025年三季度前，汽车芯片市集可能迎来迫切疗养。

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背负剪辑：何松琳

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